SUPLETORIOS, NOTAS Y HABILITACIONES

SUPLETORIOS
Diciembre 1 de 2.014 (Lunes)
Hora 6:30 p.m.
Salón 402 Edificio A
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NOTAS FINALES, ENTREGA PARCIALES
Diciembre 2 de 2.014 (Martes)
Hora 6:30 p.m.
Salón 402 Edificio A

HABILITACIONES
Diciembre 9 de 2.014 (Martes)
Hora 6:30 p.m.
Salón 402 Edificio A
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AUN EN REVISIÓN DE PARCIALES.
LOS QUE ESTÉN PENDIENTES DE LA NOTA DEL 20% DEL SEGUNDO CORTE, ENVIARME CORREO URGENTE.

GUIA DE ESTUDIO No.7: FLUJO DE CAJA

La compañía ABC esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre. 

Las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. 

Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre.

El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas después de 30 días y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran después de dos meses. No se tiene estimación de cuentas incobrables.

En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria

Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses después del mes de compra. En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos.

Se paga arrendamiento de $500 mensuales.

Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de $8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una máquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre.

Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. También en diciembre se abona a un fondo de amortización $20.000.

 No se espera una readquisición o retiro de acciones durante este periodo

GRUPOS E001 Y E002

Trabajo 20%: Entrega en una pagina, del informe financiero de la empresa que trabajaron, el cual incluye un análisis general teniendo en cuenta las razones financieras o indicadores financieros, apoyados en los análisis ya presentados.

Entregarlo impreso o escrito, próxima clase Noviembre 20 (E001) o 21 (E002) de 2.012.

Parcial 80%: Parcial de Flujo de efectivo. Explicación entre Jueves y Viernes, ejercicios varios.

Traer impresa Guía de Estudio No. 6: Flujo de efectivo.

GUIA DE ESTUDIO No. 6: FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO   DE    TESORERIA
CASO I
Formúlese el flujo de caja de tesoreria para los siguientes 8 meses, considerando los siguientes
datos:
Produccion (y Venta)
Mes	1	2	3	4	5	6	7	8
	12340	12600	12789	13050	13600	13650	13740	14028
Precio de Venta		12
Toda la produccion se vende durante el mes, con elsiguiente detalle:
Al contado		50%
A 30 dias		30%
A 60 dias		20%
Egresos generados por periodo totales
Mes	1	2	3	4	5	6	7	8
	120000	124000	124600	124820	130020	131200	133240	135200
EL conjunto de egresos generados en el mes se cancelan:
A 30 dias		50%
A 60 dias		50%
La empresa considera que esconveniente contar con un capital de trabajo inicial que permita que
el saldo acumulado no baje nunca de				40000	Para ello se dispone un monto por capital
de trabajo al inicio del mes 1 a determinar.
No se considera el pago de impuestos por no coincidir con el periodo de pago.
SOL
FLUJO DE TESORERIA
Mes	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Ingresos
Al contado
A 30 dias
A 60 dias
Egresos
A 30 dias
A 60 dias
Saldo periodo
Capital Trab.
Saldo Acumu

CASO II
Reformule el Flujo de Tesoreria en el caso que el capital de trabajo inicial sea de 30000 y se pida en prestamo al
banco, a una tasa de		1%	TEM, a repagar en		6	cuotas mensuales (meses 1 al
6). Considerar ebn el flujo las cuotas de interes y amortizacion (o la cuota total).
No considerar Escudo fiscal. Tampoco la condicion de saldo acumulado minimo
Calculo de Cuota
Solucion
FLUJO DE TESORERIA
Mes	0	1	2	3	4	5	6	7	8
Ingresos
Al contado
A 30 dias
A 60 dias
Egresos
A 30 dias
A 60 dias
Gastos finan
Saldo periodo
Capital Trab.
Saldo Acumu

CASO III FORMULACION DE FLUJO DE TESORERIA
La empresa presenta el siguiente flujo de tesoreria para los siguientes								8	meses, considerando
las siguientes condiciones (politicas):
El pago a los proveedores son a
50%		en el mes
50%		en	30 dias
El pago de las cuentas por cobrar son a
25%	de las ventas son al crédito				30	dias
25%	de las ventas son al crédito				60	dias
50%	de las ventas son al contado
Se considera tambien que no hay produccion por vender al inicio.
La empresa considera que el capital de trabajo minimo debe ser S/.							54000	mensuales. (Como saldo acumulado)
En los meses por venir no se requiere el pago de impuestos, siendo que el IGV ya está descontado en
ingresos y egresos.
No se recurre a prestamos bancarios, en caso de faltante se recurre a un nuevo aporte de los socios.
No se considera aun depreciacion, porque es un registro anual que aun no corresponde-
El precio unitario, costo variable unitario y costo fijo mensual son como sigue:
Precio u	7	C.V. u	4		Cfijo mens		10000
			Produccion (en unidades)
			1	2	3	4	5	6	7	8
			11560	12350	13300	12300	14300	13300	13400	20100
a.- Formule el Flujo de Tesorería con las partidas indicadas
b.- Calcule el capital de trabajo inicial (periodo 0)
			0	1	2	3	4	5	6	7	8
Ingresos por ventas
Contado
A 30 dias
A 60 dias
Gastos
En el mes
A 30 dias
Saldo de caja				0	0	0	0	0	0	0	0
CT			41660
Saldo acumulado			41660	41660	41660	41660	41660	41660	41660	41660	41660

APUNTES DOCENTES No. 5: FLUJO DE EFECTIVO

Cómo elaborar un Flujo de Caja
El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa.
Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de préstamos, cobro de intereses, préstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.
Ejemplos de egresos de efectivo son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, pago de préstamos, pago de intereses, pago de servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se le conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del Estado o la Cuenta de Resultados, el Flujo de Caja muestra lo que realmente sale o ingresa en efectivo a “caja” como, por ejemplo, los cobros de una venta que realmente se hicieron efectivos. En el Flujo de Caja, el término ganancia o pérdida no se utiliza.
La importancia del Flujo de Caja es que éste nos permite conocer la liquidez de la empresa, es decir, conocer con cuánto de dinero en efectivo se cuenta, de modo que, con dicha información podamos tomamos decisiones tales como:

• cuánto podemos comprar de mercadería.
• si es posible comprar al contado o es necesario o preferible solicitar crédito.
• si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible otorgar créditos.
• si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
• si tenemos un excedente de dinero suficiente como para poder invertirlo, por ejemplo, al adquirir nueva maquinaria.
• si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.

 EJERCICIO

Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un Flujo de Caja Proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

• proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92000.
• proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000.
• las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días.
• las compras se realizan al contado.
• se obtiene un préstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en cuotas de 5000 mensuales.
• los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas.
• proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo: 3260, abril: 2870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa):

Presupuesto de cuentas por cobrar

	enero	febrero	marzo	abril
Ventas al contado (40%)	34000	35200	36000	36800
Ventas al crédito a 30 días(60%)		51000	52800	54000
TOTAL VENTAS	34000	86200	88800	90800

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo)

	enero	febrero	marzo	abril
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar	34000	86200	88800	90800
Préstamos	40000
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO	74000	86200	88800	90800
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar	47000	51000	50000	52000
Gastos de adm. y de ventas	17000	17600	18000	18400
Pago de impuestos	3080	2710	3260	2870
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO	67080	71310	71260	73270
FLUJO NETO ECONÓMICO	6920	14890	17540	17530
Servicio de la deuda	5000	5000	5000	5000
FLUJO NETO FINANCIERO	1920	9890	12540	12530

HOY NO HAY CLASE

Queridos alumnos. Hoy no hay clase, estoy con incapacidad por enfermedad. Disfruten con sus hijos el dia de los niños.

GUIA DE ESTUDIO: INDICADORES FINANCIEROS

Aplica todos  los indicadores de la hoja con las formulas. En la próxima clase explicamos el significado.