APUNTES DOCENTES No.1: ESTADOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

La función financiera y las aspectos que la influyen

En la administración de una empresa reviste gran importancia el manejo del área financiera, a pesar que no se puede afirmar que es más importante que las demás, en cualquier decisión que se tome está implícito el concepto financiero.

Para comprender a cabalidad el objetivo básico financiero, observemos la compañía a la luz de los principales departamentos que la integran.

Dependiendo del tipo de empresa y su magnitud existen diferentes funciones, para el análisis, tomemos las siguientes: Producción, mercadeo, personal, finanzas, cada una cumple con un objetivo.

El objetivo de producción, es la productividad de su departamento expresada en bajos costos, calidad y cantidad requerida de acuerdo con las especificaciones del segmento del mercado que se atiende, para lograrlo se utilizan técnicas de ingeniería industrial, estadística, programación de producción y métodos cuantitativos, programas de justo a tiempo, círculos de calidad, etc., esta función busca primordialmente la satisfacción del cliente

En cuanto mercadeo, su objetivo la satisfacción del consumidor, se alcanza con la aplicación de elementos de estimulación de la demanda, como publicidad, promoción y servicio al cliente, las ventas son uno de los elementos primordiales del mercadeo mas no el único.

El objetivo de personal, es conseguir la mayor eficiencia y el desarrollo del recurso humano al interior de la organización, es muy importante resaltar la trascendencia del propender por unas excelentes relaciones con elpersonal, ya que su bienestar se convierte en productividad, contra esta gestión atenta hoy la normatividad que permite y estimula contrataciones de muy poco tiempo lo cual va en contra de crear sentido de pertenencia, lo que es claro es que se pretende es satisfacción al interior de la empresa buscando el bienestar del personal. .

Analicemos el objetivo de finanzas y la manera de alcanzarlo. Erróneamente se ha pensado que el objetivo básico financiero es incrementar utilidades, esto no es cierto, en muchas circunstancias generar utilidades va en detrimento del valor de la compañía, por ejemplo se incrementan utilidades en el corto plazo disminuyendo la inversión publicitaria, empleando materias primas sustitutas de menor calidad o suprimiendo programas de desarrollo de personal, este tipo de políticas son nocivas en el largo plazo implicando pérdida en la participación y deterioro en laposición competitiva reflejándose en menor rentabilidad.

Con el cumplimiento del objetivo básico financiero, se proyecta el negocio, por tanto hay que mantener un criterio de largo plazo aprovechando oportunidades existentes en el corto plazo que se adecuen a las condiciones propias de cada unidad empresarial.

El objetivo básico financiero es maximizar el valor de la empresa, para garantizar la permanencia en el largo plazo.

El objetivo señala que la función financiera vela por el crecimiento satisfaciendo los inversionistas y los grupos relacionados con la empresa como trabajadores, clientes, proveedores, instituciones financieras, gobierno y comunidad.

Para alcanzar el objetivo básico financiero, es imprescindible la contribución de todas las áreas, la unidad económica es un sistema de partes relacionadas entre sí y lo que suceda en cada una de ellas afecta a las demás y al conjunto en su totalidad.

El concepto de valor se constituye en la actualidad en un aspecto básico en el manejo de los negocios, la gerencia del valor es la clave de la administración moderna, por lo tanto el enfoque financiero debe apuntar a la generación de valor.

El director financiero es miembro del equipo de gerencia y está implicado en la planeación, la formulación del diseño estratégico, objetivos y metas que se dan en empresas de alto desempeño.

Los objetivos de corto plazo, se plasman en el presupuesto, que para ser útil a la administración, debe basarse en el conocimiento de las variables internas y externas que afectan la compañía.

El presupuesto es una herramienta de planeación y control que permite análisis comparativos entre datos reales ypresupuestados, se calculan variaciones en los diferentes factores de análisis y se llega a conclusiones acerca de la salud financiera de la empresa, logrando un adecuado control de ventas, inversiones en capital de trabajo, activos fijos y niveles de efectivo, se constituye en la carta de navegación de toda empresa organizada.

El realizar continuos análisis de los niveles de inventario, políticas de crédito y pago a proveedores, efectivo disponible, márgenes de utilidad y rotación de activos, es una práctica que permite mantener adecuado control de las operaciones.

El conocimiento de la empresa, se expresa en la matriz DOFA, vislumbrando debilidades, oportunidades, fortalezasy amenazas, asistiendo a la gerencia en la implementación de estrategias que permitan aprovechar fortalezas y oportunidades y contrarrestar las debilidades y amenazas.

El análisis de la liquidez y la rentabilidad es constante, del buen manejo de estas variables depende en gran parte el éxito o fracaso de la empresa. Es prioritario solucionar el dilema entre liquidez y rentabilidad, más conocido como lafilosofía de las decisiones financieras. Hay que lograr ambas, pero al tratar de alcanzar una se puede deteriorar la otra. Para lograr liquidez o capacidad de pago, se conceden descuentos, se vende más barato, pero con incidencias negativas sobre la rentabilidad por tener menor margen de utilidad.

Si se quiere alcanzar mayor rentabilidad se requiere incrementar el precio de venta, aumentar plazos a los clientes, disminuyendo la liquidez dado el más lento flujo de efectivo. Debe quedar claro que por buscar liquidez la empresa no deja de ser rentable sino que se somete a un alto grado de incertidumbre lo que implica mayor volumen de ventas para obtener la utilidad deseada.

El dilema entre liquidez y rentabilidad se da en las decisiones de corto plazo, a largo plazo no se presenta pues la rentabilidad determina la futura liquidez, las utilidades al convertirse en efectivo generan liquidez siempre y cuando exista un adecuado manejo financiero.

Una función tradicional de la gerencia financiera es la adquisición de recursos que permitan financiar los activosrequeridos, los recursos se deben adquirir bajo las mejores condiciones de tasas de interés, períodos de pago y garantías. Para cumplir con esta actividad se necesita conocer el mercado financiero, los
productos que maneja y más en las condiciones actuales donde cada vez surgen nuevas oportunidades definanciación como el leasing, factoring, aceptaciones financieras, emisión de bonos, boceas, papeles comerciales,cartas de crédito, titularización de activos, etc.

Es prioritario analizar las diferentes posibilidades para la colocación de excedentes de efectivo, así sea para cortos períodos de tiempo evitando mantener fondos ociosos y por lo tanto incrementando la rentabilidad. La configuración de la estructura financiera, composición entre deuda y patrimonio y
con surgimiento del costo de capital ponderado, indispensable para evaluar inversiones, y valorar empresas, surge de las decisiones de endeudamiento y de aportes de capital que se tomen en un momento determinado, el endeudamiento a pesar de mejorar la rentabilidad del patrimonio, siempre y cuando los fondos generen mayor rendimiento que su costo, hecho conocido como apalancamiento financiero o contribución financiera, tiene límite, pues los compromisos por gastos financieros y amortizaciones
se aumentan y se corre riesgo de insolvencia, en la medida que se incrementen los niveles de deuda, la empresa deja de ser atractiva para inversionistas e instituciones financieras, que no verán con buenos ojos un compromiso demasiado alto por pasivos en la estructura financiera.

En las condiciones actuales de la economía colombiana y con tasas de interés tan variables hay que ser cuidadoso en este sentido. La asignación de recursos a los diferentes departamentos, genera conflictos al interior
de la organización, los departamentos demandan fondos para implementar proyectos que faciliten el logro de sus propios objetivos, pero los recursos son limitados y en algunas circunstancias no se pueden financiar todas las alternativas sino las prioritarias y que contribuyan de mejor manera al logro del objetivo básico, hay que crearconciencia financiera, coordinar los diferentes departamentos y evitar posibles conflictos.

Estar atento con los estados financieros es vital, de su oportunidad y precisión depende la calidad de cualquier análisis, aunque de la contabilidad se encargan otras personas, finanzas debe contar con un buen grado de control y conocimiento sobre lo que en esa dependencia ocurre.

La fijación de políticas encaminadas al manejo de los activos, es una función relevante del gerente financiero, se requiere de claras políticas relacionadas con la administración de activos corrientes evitando fondos ociosos y posibles problemas de liquidez por falta de efectivo. En activos fijos, es conveniente evitar la existencia de inversiones con baja rentabilidad y establecer la capacidad instalada que se adecue a las condiciones de la empresa.

El cálculo de la rentabilidad, no solo se hace con indicadores tradicionales de rentabilidad del activo, patrimonio, márgenes de utilidad y rotaciones, es conveniente mirar aspectos cualitativos como mejora en la calidad, mayor satisfacción al cliente, servicio posventa, tiempo más rápido de respuesta que significan la supervivencia de lacompañía.

El análisis por medio de indicadores financieros, comparándolos con parámetros específicos, permite diagnosticarla situación financiera del negocio, vislumbrar problemas, determinar sus causas e implementar posibles soluciones, pero hay que ser cuidadoso en su interpretación y análisis pues podría llevarnos a conclusiones erróneas dadas las limitaciones que poseen y que más adelante se descubrirán, hecho que nos permitirá un uso más adecuado de la información.

El diagnóstico, la planeación y el control financiero, son actividades que incuestionablemente desarrolla el gerente financiero, el diagnóstico implica la utilización de diferentes técnicas de análisis que permitan dar claridad acerca del comportamiento financiero y faciliten la toma de decisiones.

Algunas de las herramientas más utilizadas son:

El estado de cambios en la posición financiera, analiza la procedencia de los recursos y su utilización evaluando la calidad de las decisiones, que deben tener consistencia con el principio de equidad financiera, es decir fondos de corto plazo financian aplicaciones de corto plazo y fondos de largo plazo financian aplicaciones a largo plazo.

La elaboración del flujo de caja, confrontación entre ingresos y egresos de efectivo, es de gran importancia en ladeterminación del potencial de la empresa para generar efectivo, su capacidad de pago y las futuras posibilidades de endeudamiento y con base en el, proyectar el flujo de caja libre de gran relevancia cuando se pretende valorar unaempresa o evaluar nuevas posibilidades de inversión.

El empleo de ingeniería económica, en la evaluación de alternativas de inversión, mediante la aplicación de técnicas de valor descontado, como tasa interna de retorno y valor presente neto, se constituye en un fundamento deladministrador financiero moderno y cada vez tienen mayores aplicaciones.

El análisis de la productividad del capital de trabajo neto operativo, del EBITDA, rentabilidad del activo neto, palancade crecimiento, EVA, son claves en la administración financiera moderna.

El establecimiento de políticas de reparto de utilidades, es del resorte del gerente financiero, con estas se satisface alinversionista y se configura una fuente de financiación de gran relevancia como son las utilidades retenidas.

Saber valorar empresas, es fundamental para la gerencia financiera, valorarla a su valor patrimonial conduce aresultados incorrectos, la diferencia entre activos y pasivos puede ser importante, pero la empresa no vale nada por haber quedado obsoleta o sin mercado para sus productos o por el contrario poseer un gran valor a causa de unagran dinámica empresarial que la transforma en empresa de alto desempeño, el valor presente neto de flujo de caja libre proyectado, es una medida más confiable, de mayor utilización y que arroja resultados más acertados.

El contacto con el medio ambiente externo, es relevante en la toma de decisiones financieras, los aspectoseconómicos, políticos, sociales, tecnológicos, ecológicos, culturales, tienen fuerte impacto sobre el desarrollo de la actividad empresarial.

Factores económicos, como las tendencias de las tasas de interés, dan pautas para determinar las posibilidades de endeudamiento; con el comportamiento actual de los intereses y las trabas a la concesión de créditos, los empresarios se ven abocados a aplazar decisiones de endeudamiento y por tanto inversiones, agudizando cada vezmás la crisis económica que azota a Colombia desde hace mucho tiempo que con las diferentes medidas adoptadas no se logra solucionar por el contrario se genera mayor pobreza para la clase media del país.

Los vaivenes en la tasa de cambio, no pueden pasar desapercibidos a los ojos del gerente financiero, pues inciden en las finanzas de organizaciones comprometidas con negocios internacionales.

El desempleo y subempleo crecientes, en la economía colombiana, inciden negativamente en los ingresos, es importante tener claridad respecto a la sensibilidad de las ventas de la empresa ante los cambios que presentan estas variables.

Los aspectos tributarios, afectan cualquier análisis financiero y más si se considera la gran cantidad de cargas impositivas que recaen sobre las empresas colombianas, las continuas reformas tributarias y las posibles sanciones que surgen por declaraciones imprecisas o extemporáneas, razones que sustentan la planeación tributaria comoaspecto clave en el mejoramiento de las finanzas de la empresa a través del menor pago de impuestos.

El devenir político afecta el desarrollo de la empresa, es así como el gobierno de turno lleva a cabo planes que favorecen ciertos sectores pero que inciden negativamente en otros sectores de la economía.

Hay que estar alerta para prevenir o evitar problemas financieros, contrarrestando las medidas que desfavorezcan elsector en el cual se actúa y aprovechando las oportunidades que puedan derivarse de una decisiónmacroeconómica de las autoridades gubernamentales.

Los problemas sociales, como la inseguridad en los campos, con el consecuente encarecimiento de los productos, la creación de una clase social paupérrima como son los desplazados de las veredas y municipios a causa de las tomas guerrilleras y las masacres despiadadas de los grupos violentos actores del conflicto armado en Colombia, conllevan a que un país con gran potencial agrícola no pueda explotarlo eficientemente en detrimento de las condiciones de la población.

No se puede descuidar el medio ambiente ecológico, se está acabando con las riquezas naturales y solo por pensar en utilidades, si bien es cierto la utilidad es la razón de ser en el sistema capitalista, también es cierto que hay quepensar en función de la sociedad y del futuro de las nuevas generaciones de lo contrario el criterio empresarialcarece de sentido.

En resumen, el gerente financiero actual, considera factores internos y se proyecta al entorno, tiene que ser un gran lector de revistas, diarios y documentos que lo ilustren con relación a esos aspectos básicos en la vida empresarial.

Para concluir, la actividad del gerente financiero está enmarcada en tres tipos de decisiones: Inversión, financiación y reparto de utilidades.

Las decisiones de inversión se relacionan con el lado izquierdo del balance general y es allí donde las podemos analizar claramente.

Adquiere gran relevancia la determinación del tamaño de la empresa, es decir el volumen de activos necesarios para desarrollar las actividades operacionales sin ningún tropiezo y que genere rentabilidad. Las decisiones de inversiónpresentan una característica especial y es que en ellas participan todos los departamentos reflejándose en el balance en un activo.

Algunas decisiones de inversión son:

política de inventario, determinante en la inversión en este rubro, es importante minimizarla sin interferir con eladecuado desarrollo del objeto social, tener menor inversión en inventarios es una sana política financiera que libera fondos para emplear productivamente en otra alternativa mejorando la rentabilidad.

El plazo que se concederá a los clientes, mientras más amplios sean los plazos y los cupos de crédito, la inversión requerida será mayor generando costos adicionales, una decisión de este tipo requiere del análisis beneficio costo y de la determinación del riesgo asumido por otorgar créditos.

Volumen de activos fijos, posiblemente se quiera adquirir todos los equipos o resulte mejor alternativa arrendarlos a través de un leasing financiero. Lo importante es que los activos, se utilicen eficientemente sin generar capacidadociosa, disminuyendo la rentabilidad y conllevando a una situación de iliquidez.

Las decisiones de financiación se analizan en el lado derecho del balance y determinan la estructura financiera de la empresa, cuya importancia en la dinámica empresarial ya fue tratada.

Mencionemos algunas decisiones de financiación:

Determinación de la proporción entre deuda y patrimonio, que garantice el más bajo costo de capital ponderado,combinación entre deuda de corto y largo plazo, que depende de la cantidad de activos corrientes y fijos que se tengan.Fuentes especificas de financiación que se emplearán y sus incidencias sobre los costos financieros como por ejemplo Leasing, factoring, créditos institucionales, emisión de bonos, etc.

Las decisiones de reparto de utilidades, son básicas en la determinación del valor de mercado de la empresa y en la configuración de utilidades retenidas como fuente de financiación interna.

La estabilidad en el reparto de utilidades es una decisión básica para el crecimiento de la empresa y en la confianza que se tenga en la misma y más si los inversionistas tienen expectativas de percibir utilidades en el corto plazo, como sucede a menudo, para lograr este objetivo, se requiere la generación de flujo de caja libre que en primerainstancia  garantice  el  incremento  del  capital  de  trabajo  necesario  y la  inversión  en activos fijos, por lo tanto ese flujo de caja libre permitirá cubrir el servicio a la deuda y el reparto de utilidades, la magnitud del flujo de caja libre hace atractiva una empresa, pues si existe flujo de caja libre creciente se garantiza el incremento del valor de laempresa, aspecto fundamental dentro de la gestión estratégica moderna que da más énfasis a la caja que a las utilidades; no en vano se dice que la caja es una realidad y la utilidad una opinión.

  Importancia de la clasificación de los Estados financieros

En  general  puede  definirse  el  estado  financiero  como  una  relación  de  cifras  que

presentan la situación económica de una organización empresarial y que esta ordenado y presentado con fines específicos . su objetivo principal es servir de insumo básico a los  usuarios  para  tomar  decisiones  de  diferente índole,  según  su  interés;  así  un inversionista le interesara ver la rentabilidad, para decidir si compromete sus recursos en el proyecto, una entidad bancaria intentara leer, la capacidad de endeudamiento para  aprobar  sus créditos,  los  propietarios  utilizan  la  información  para  retirar  sus ganancias, el estado le interesara la parte de impuestos de los contribuyentes. Como  puede  verse  los  estados  financieros  se  leen  con  fines  e intencionalidades distintas por lo tanto deben ser, confiables, equitativos y comprensibles.

Los estados financieros principales o básicos también se conocen como de propósito general y son: Balance General, Estado de Resultados, Estado de Utilidades Retenidas, Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos y Estado de Flujo de Efectivo.

Los estados financieros están reglamentados en el decreto 2649 y 2650 de 1.993, que define las reglas y procedimientos que debe cumplir el sistema contable que a su vez es la fuente de la información donde se originan.

La  normatividad  o  reglas  de  juego  con  las  cuales  debe  estructurarse  el  sistema contable, se clasifican en : Principios Básicos o Fundamentales, Normas o supuestos Generales, es de anotar que sobre estos conceptos existen diferencias entre diferentes autores pero para nuestro fin, no es necesario adentrarnos en ellos.

PRINCIPIOS BÁSICOS:

COSTO: Toda transacción financiera debe ser registrada por el valor de los costos incurridos para su adquisición, o por el valor de mercado si este llegase a disminuir posteriormente.

CAUSACIÓN: Los gastos e ingresos deben reconocerse en el momento en que nace la obligación o el derecho, independiente del momento del pago.

CAUSALIDAD: Los gastos o egresos son erogaciones que se realizan con el fin de obtener o recibir unos ingresos, es decir el gasto de ¨causa ¨con miras al ingreso.

RECONOCIMIENTO DE GANANCIA O PERDIDA: No debe anticiparse ninguna ganancia por cierta que ésta sea, en cambio si debe registrarse cualquier pérdida conocida.

REVELACIÓN SUFICIENTE: La información contable debe ser revelada con el mayor detalle posible.

NORMAS GENERALES.

ENTIDAD: La empresa es un ente jurídico diferente e independiente de sus dueños.

UNIDAD  DE  MEDIDA:  La  información  contable  debe  presentarse  cuantificados  en dinero en la moneda de cada país.

CONTINUIDAD: Se prevé que la vida o actividad económica de los entes económicos es continua e ilimitada, salvo evidencia en contrario. También se conoce esta norma como Negocio en Marcha

PERIODICIDAD:  La  situación  financiera  de  la  empresa  debe  informarse  cada  que termine un periodo contable, como mínimo una vez al año a diciembre 31.

CONSISTENCIA: El sistema q2ue se adopte para el proceso de registro, como métodos de depreciación, de valoración de inventarios etc., debe ser el mismo que se utilice en forma consistente periodo a periodo.

MATERIALIDAD: La importancia relativa de las cifras determina el registro de alguna transacción, como definir si un implemento debido a su costo se registra como activo o como gasto del periodo.

CONSERVADURISMO: Esta norma tiene relación con el principio de Reconocimiento

de Ganancia o Perdida, en el sentido que considera que ante la opción de registrar de

varias formas un evento económico, se prefiera el mas desventajoso para el patrimonio

de los accionista con el fin de no anticipar ganancias y si prever perdidas posibles.

 Estado de Balance General Clasificado

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS.

El Balance General es en estado financiero estático que muestra la situación de la

empresa a una fecha determinada, en él se muestra lo que la empresa posee y la forma como lo obtuvo o financio. Dando cumplimiento a la ecuación contable y al principio de partida doble de cumplir que la suma de los activos debe ser igual a los pasivos más el patrimonio.

El Balance General tiene una forma de presentación, un orden determinado:

Activos: se presentan de acuerdo a su realización, es decir conforme a la posibilidad de ser realizados o convertidos a efectivo, es decir de acuerdo a su liquidez. Con base en este concepto   su orden de presentación seria:

Activos Corrientes.

Inversiones Largo Plazo.

Activos Fijos.

Activos Diferidos.

Otros Activos.

Activos  Corrientes:  se  definen  como  aquellos  activos  que  la  empresa  realizara  o convertirá en efectivo en menos de una año, también se conoce como Activo Circulante, y está compuesto básicamente por  las cuentas del efectivo y sus equivalentes, las cuentas por cobrar y los inventarios.

Inversiones Largo Plazo: Son recursos que se depositan, en algunos casos con fines

específicos y que la intención de la empresa es liquidarlos en un plazo superior a un

año, puede ser en acciones, en papeles comerciales, en empresas vinculadas etc.

Activos Fijos: son bienes que básicamente tienen: una relativa larga   duración (mayor a un año), son utilizados en la operación de la empresa, no fueron adquiridos con la intención de ser vendidos, se clasifican tangibles e intangibles, a su vez los tangibles son depreciables, no depreciables y agotables.

Activos Diferidos: son pagos que se hacen y cubren derechos que van mas allá del periodo contable, es decir que tienen una vigencia superior a un año, son derechos prepagados.

Otros  Activos:  en  este  grupo  debe  clasificarse  algunos  bienes  que  aunque  son propiedad de la empresa no se utilizan en la actividad económica de la misma, pueden ser fijos o corrientes.

Pasivos: Se clasifican según su grado de exigibilidad, es decir según el plazo en que el ente económico debe pagar la obligación. Aquellos cuya exigibilidad es menor a un año se  denominan  Pasivos  Corrientes  o  de  corto  plazo,  los que  tienen  una  exigibilidad superior a un año son Pasivos Largo Plazo.

Pasivos Corrientes o corto plazo: además del plazo de vencimiento hay que tener en cuenta, las deudas que implican pago de intereses y las que no.

Entre las  que no tienen cobro  de  intereses están las  deudas  con  proveedores,  las provisiones por aportes, por prestaciones sociales, impuestos, etc.

Las deudas que tienen cobro de intereses son deudas con entidades bancarias.

Pasivos a Largo Plazo: Normalmente se presentan con bonos u obligaciones bancarias que su fecha de vencimiento es mayor a un año en relación con la fecha de cierre del periodo o fecha de presentación de estados financieros.

Patrimonio: Representa el valor de la propiedad de los dueños sobre la empresa, el grupo de cuentas que componen el patrimonio son el capital, reservas, las utilidades no distribuidas y el superávit de capital.

Capital: está constituido por los aportes de los socios y su tratamiento varía según la organización jurídica del tipo de empresa.

Reservas: parte de las utilidades sobre la cual existe prohibición de repartirse, sea por la normatividad vigente, (reserva legal), o por decisión de la asamblea de accionistas, (reservas estatuarias), generalmente tienen algún propósito especifico.

Utilidades  no  distribuidas:  son  utilidades  de  periodos  anteriores  que  la  empresa  no distribuyo entre sus propietarios.

Superávit de capital : está representado por un aumento del patrimonio por efectos de valorización de los activos o por primas en venta de acciones propias, es de anotar que estos  valores  no  pueden  repartirse  entre  los  socios  ya que  están  sujetos  a  las condiciones del mercado y en cualquier momento también pudiera bajar.

Ejemplo de Formato de Balance General Clasificado

CIA XXXXXXXXX BALANCE GENERAL Diciembre 31 año Z
ACTIVOS	PASIVO
Activos Corrientes	Pasivo Corriente
Disponible (caja, bancos)	Obligaciones financieras
Inversiones (CDTs, bonos)	Proveedores
Deudores (clientes, anticipos, trabajadores)	Cuentas por pagar ( comerciales, retencion en la fuente, aportes de nomina )
Inventarios (materia prima, productos en proceso, mercancía)	Impuestos gravámenes y tasas ( renta, iva)
	Obligaciones laborales
Total Activo Corriente	Total Pasivo Corriente
Activos Fijos	Pasivo Largo Plazo
Propiedad, Planta y Equipo (terrenos, maquinaria y equipo, equipo de oficina, equipo de computo, etc)	Pasivos estimados y provisiones. Pasivos diferidos. Bonos y papeles comerciales
Total Activos Fijos	Total Pasivos Largo Plazo
Otros Activos	Patrimonio
Intangibles Diferidos	Capital social Superavit de Capital Reservas Utilidades no distribuidas
Total Otros Activos	Total Patrimonio
TOTAL ACTIVOS	TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Estado de Resultados

ESTADOS DE RESULTADOS: también se le conoce como; Estado de Rentas y Gastos, Estado de Perdidas y Ganancias, Estado de Ingresos y Gastos, para el caso se esta hablando del mismo estado financiero.

Básicamente un estado de resultados es un estado más dinámico y muestra el resultado de la gestión para un periodo determinado, relacionando ingresos con egresos en el periodo.

Ingresos Operativos: son aquellos que se producen en desarrollo de la actividad propia de la empresa, pues es factible que se reciban ingresos por conceptos diferentes tales como intereses o arrendamientos en una empresa cuya actividad es comercial, éstos deberían clasificarse como otros ingresos en este caso.

Costo de Ventas: esta dado por el costo de producción de la mercancía vendida o lo pagado por ella en el caso de empresas comerciales, caso en el cual se procederá conforme al método de valoración y sistema de inventarios que la empresa utilice, para el caso vale recordar que si utiliza inventario permanente el CMV esta dado en la cuenta del mismo nombre y si emplea inventario periódico el costo se calcula mediante el, JUEGO DE INVENTARIOS así:

CMV = inventario inicial + compras netas – inventario final.

Gastos de Operación: son todos los egresos del periodo que tienen relacion de causalidad con los ingresos, de acuerdo con la naturaleza de la actividad pueden clasificarse como administrativos, los egresos que se relacionan con el manejo administrativo de la empresa; o de venta a los egresos relacionados con la actividad comercial.

Gastos Administrativos:

Salarios del personal administrativo.

Honorarios.

Arrendamientos de oficinas.

Depreciaciones de equipo.

Servicios públicos.

Seguros.

Gastos de Ventas:

Salarios de vendedores

Comisiones por ventas.

Bonificaciones por ventas

Publicidad.

Gastos Financieros: muestra los valores pagados por concepto de intereses sobre prestamos, la importancia de separarlos de los operativos esta en ver la justificación de la deuda desde el punto de vista de la rentabilidad que debe dejar el uso de la deuda como mecanismo de financiación.

Ejemplo de Estados de Resultados

CIA XXXXXXXXXX

ESTADO DE RESULTADOS

Enero 1 a Dic 31 año Z

INGRESOS DE OPERACIÓN

Ingresos operacionales por ventas

Ingresos por prestación de servicios (post-ventas, mantenimiento, etc.)

TOTAL INGRESOS DE OPERACIÓN

COSTO DE VENTAS

Costo de materia prima

Costo de mano de obra directa

Costos indirectos de fabricación

TOTAL COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

GASTOS OPERACIONALES

De administración

De personal

Arrendamientos, seguros, servicios, otros.

Depreciaciones

De ventas (personal, arrendamientos, impuestos locales, seguros, etc)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES

UTILIDAD OPERACIONAL (UAII)

INGRESOS NO OPERACIONALES (Financieros)

GASTOS NO OPERACIONALES (Gastos financieros)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)

Impuesto de Renta y complementario

UTILIDAD NETA