HOY NO HAY CLASE

Queridos alumnos. Hoy no hay clase, estoy con incapacidad por enfermedad. Disfruten con sus hijos el dia de los niños.

GUIA DE ESTUDIO: INDICADORES FINANCIEROS

Aplica todos  los indicadores de la hoja con las formulas. En la próxima clase explicamos el significado.

GUIA DE ESTUDIO No. 5: ANÁLISIS FINANCIERO (Parte 1)

Con la siguiente información, elabore :
1. Análisis Vertical para cada año.
2. Análisis Horizontal de los años 2006-2007
3. Análisis Horizontal de los años 2007-2008
4. Razones financieras vistas hasta el 17 de Octubre

Fecha de entrega: 23 y 24 de Octubre. Enviar por correo, formato excel.
ASUNTO: analfinE001 o analfinE002
Nombre de integrantes
correo: luzstellamujicabaron@hotmail.com

JEANS & JACKETS S.A.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006, 2007 Y 20088
( $ Miles)
	2006	2007	2008
ACTIVO
CAJA Y BANCOS	886.297	1.295.897	915.685
INVERSIONES	413.301	627.492	55.357
DEUDORES A CORTO PLAZO
CLIENTES	1.817.324	2.165.692	2.523.150
ANTICIPOS Y DEPOSITOS	132.466	211.159	122.460
INGRESOS POR COBRAR	34.795	31.691	16.700
ANTICIPO IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES	160.848	190.698	203.992
CUENTAS POR COBRAR, TRABAJADORES	50.499	41.588	50.107
PROVISIONES	-8.808	-20.142	-55.250
RECLAMACIONES	0	0	0
SUBTOTAL DEUDORES CORTO PLAZO	2.187.124	2.620.686	2.861.159
INVENTARIOS
MATERIAS PRIMAS	743.409	961.937	878.225
PRODUCTOS EN PROCESO	428.220	235.901	496.088
PRODUCTOS TERMINADOS	1.938.313	2.028.999	3.936.923
PRODUCTOS EN TRANSITO	22.775	23.032	538.204
MATERIALES, REPUESTOS  Y ACCESORIOS	62.790	72.660	20.882
AJUSTES  POR INFLACION	0	0	229.371
SUBTOTAL INVENTARIOS	3.195.507	3.322.529	6.099.693
DIFERIDOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO	27.577	19.429	12.981
OTROS	0	0	0
SUBTOTAL DIFERIDOS	27.577	19.429	12.981
TOTAL ACTIVO CORRIENTE	6.709.806	7.886.033	9.944.875
INVERSIONES LARGO PLAZO	43.654	0	0
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO	837.865	946.028	1.161.109
INTANGIBLES
CREDITO MERCANTIL	55.000	55.000	0
DERECHOS	1.005.415	1.421.291	1.365.361
OTROS	0	0	0
DEPRECIACION ACUMULADA	-184.733	-291.880	-285.146
SUBTOTAL INTANGIBLE	875.682	1.184.411	1.080.215
DIFERIDOS
CARGOS DIFERIDOS	652.386	1.025.999	1.340.187
SUBTOTAL DIFERIDOS	652.386	1.025.999	1.340.187
VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO	1.512.217	2.726.493	1.605.476
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE	3.921.804	5.882.931	5.186.987
TOTAL ACTIVO	10.631.610	13.768.964	15.131.862
CUENTAS DE ORDEN	3.107.778	2.636.952	4.604.891
CANONES POR PAGAR (LEASING)	0	695.399	245.509
OPCIONES DE COMPRA	0	11.749	142.657
DIFERENCIA PATRIMONIO FISCAL	0	1.622.468	1.628.923
BIENES Y VALORES EN GARANTIA	0	307.335	1.366.391
BIENES Y VALORES EN PODER DE TERCEROS	0	0	307.515
L/C DEL EXTERIOR POR UTILIZAR	0	0	14.769
RESPONSABILIDADES CONTINGENTES	0	0	899.125
DEUDAS DE CONTROL	3.107.778	0	0
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS	2.174.074	2.563.169	2.216.692
PROVEEDORES	606.851	872.985	1.797.844
CUENTAS POR PAGAR
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR	417.016	375.912	483.101
INSTALAMENTOS POR PAGAR	3.250	3.250	3.250
RETENCION EN LA FUENTE	51.432	64.181	88.997
RETENCION Y APORTES A LA NOMINA	83.529	91.325	110.403
ACREEDORES VARIOS CORTO PLAZO	2.214	8.387	370
SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR C.P.	557.441	543.055	686.121
IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS (ANEXO 1)	671.609	713.520	744.524
OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO	266.466	332.111	374.994
PASIVOS ESTIMADOS	0	0	0
DIFERIDOS CORTO PLAZO	9.259	6.997	6.608
OTROS PASIVOS
ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS C.P.	0	80.000	0
SUBTOTAL OTROS PASIVOS C.P.	0	80.000	0
TOTAL PASIVO CORRIENTE	4.285.700	5.111.837	5.826.783
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.	674.352	864.604	1.129.420
OBLIGACIONES LABORALES L.P.	46.165	20.964	23.214
CUENTAS POR PAGAR
ACREEDORES VARIOS L.P.	0	0	0
SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR L.P.	0	0	0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE	720.517	885.568	1.152.634
TOTAL PASIVO	5.006.217	5.997.405	6.979.417
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO	854.000	854.000	854.000
SUBTOTAL CAPITAL SOCIAL	854.000	854.000	854.000
SUPERAVIT DE CAPITAL
PRIMA DE COLOCACION EN ACCIONES	1.356.000	1.356.000	1.356.000
SUBTOTAL SUPERAVIT DE CAPITAL	1.356.000	1.356.000	1.356.000
RESERVAS (ANEXO 2)	306.109	448.277	676.449
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO	1.404.899	2.158.617	3.040.197
RESULTADO DEL EJERCICIO	192.168	228.171	620.323
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES	1.512.217	2.726.493	1.605.476
TOTAL PATRIMONIO	5.625.393	7.771.558	8.152.445
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO	10.631.610	13.768.963	15.131.862
CUNETAS DE ORDEN	3.107.778	2.636.952	4.604.891
BIENES Y VALORES RECIBIDOS EN GARANTIA	0	0	109.125
LITIGIOS Y/O DEMANDAS	0	0	790.000
DERECHOS CONTINGENTES POR CONTRA	3.107.778	0	3.705.766

JEANS & JACKETS
ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 2006, 2007 Y 2008
(MILES DE PESOS)
	2006	2007	2008
VENTAS NETAS	13.183.719	14.671.270	15.752.958
COSTO DE VTAS. Y PRESTACION DE SERVICIOS	-6.883.877	-7.565.971	-7.518.449
UTILIDAD BRUTA	6.299.842	7.105.299	8.234.509
GTOS. OPERACIONALES DE ADMÓN.	-1.635.921	-1.689.008	-2.136.588
GTOS. OPERACIONALES DE VTAS	-3.743.195	-4.225.959	-5.022.378
UTILIDAD OPERACIONAL	920.726	1.190.332	1.075.543
INGRESOS NO OPERACIONALES	356.789	225.715	752.485
GTOS. NO OPERACIONALES	-1.115.963	-1.280.521	-1.332.863
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS	161.552	135.526	495.165
AJUSTES POR INFLACION	318.147	287.535	299.934
IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS	-287.531	-194.890	-174.776
UTILIDAD DEL EJERCICIO	192.168	228.171	620.323

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

EN DICIEMBRE 31 DE 2006

(EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

NOTA  1.  ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL

JEANS & JACKETS S.A.  Es una sociedad legalmente constituida con domicilio en la ciudad de Santa fe de Bogotá; la vigencia según los estatutos vence el 5 de julio de 2021.

Su objeto social principal es la producción, comercialización, compra, venta, importación y exportación de productos de la industria y de la confección.

NOTA  2.  RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

1.   POLITICAS CONTABLES BASICAS

Las políticas de contabilidad y preparación de los estados financieros de la compañía están de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, disposiciones de la superintendencia de sociedades y normas legales expresas.

2.  AJUSTES POR INFLACION

En cumplimiento con lo estipulado en los decretos 2912 de Dic/91, 2075 de q992 así como en el decreto 2591 de 1993, la sociedad ajustó sus estados financieros durante el año 1996 de acuerdo con el sistema integral de ajustes por inflación.

3.   DERECHOS Y OBLIGACIONES EN UPAC

Los activos y los pasivos constituidos en las unidades de poder adquisitivo constante UPAC, se ajustan trimestralmente de acuerdo con la cotización vigente al cierre del trimestre. El ajuste resultante se registra como un ingreso o gasto en el período.

NOTA 4. INVENTARIOS

La compañía valoriza sus inventarios al costo por el sistema de promedio ponderado. Su control se lleva a cabo por el sistema de inventario permanente.

NOTA 5. INVERSIONES

Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisición y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflación.

NOTA 6. CONSECIONARIOS DEL EXTERIOR

Durante el año 2006 la sociedad logró un acuerdo con la sociedad súper mayoreo  de ropa S.A. De C.V. concesionaria en México mediante el cual se cerró dicha concesión. A la vez se logró acuerdo con la sociedad grupo RODOREDA S.A. para la apertura de nuevos locales.

NOTA 7. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

Las propiedades planta y equipo son registradas  al costo, las erogaciones por concepto de reparaciones y mantenimiento que aumentan la vida útil del activo se capitalizan, en caso contrario se cargan a los resultados del ejercicio.

La depreciación se calcula sobre el costo del bien por el método de línea recta. A partir de 2002 estos valores se han actualizado de acuerdo con el resultado de aplicar los ajustes integrales por inflación. Las tasa anuales utilizadas para aplicar la depreciación son las siguientes

Edificios 5%                                            maquinaria y equipo 10%

Muebles y equipo de oficina 10%     equipos de computación 20%

Vehículos 20%

NOTA  8. DERECHOS

1.   CREDITO MERCANTIL

La compañía tiene contabilizado $55.000 pagado por cesión del local donde el almacén de Unicentro Júnior.

2.   FIDUCIAS

La empresa tiene suscritos contratos de fiducia mercantil con las siguientes entidades:

2.1.Contrato de fideicomiso de garantía, sobre el 70%  del avalúo comercial vigente efectuado a la planta de producción, a favor de Fiduciaria Popular S.A. mediante escritura pública 0870 de abril 20/2004 otorgada por la notaría 44 de Bogotá de Bogotá, el cual vence en Noviembre del 2011.

2.2.Contrato de fideicomiso de garantía sobre el 70% del avalúo comercial vigente efectuado por el local No, 2-92 del centro comercial unicentro a favor de la Fiduciaria Colombiana de Comercio Exterior S.A. mediante escritura Publica 5327 de Noviembre 27/2006 otorgada por la Notaría Quinta de Bogotá el cual vence en Noviembre del 2011.

2.3.Contrato de Fideicomiso de garantía sobre el 70% del avalúo comercial vigente efectuado sobre el local 303d del Centro comercial hacienda Santa Bárbara, a favor de FiduColombia S.A. mediante escritura pública 1165 de Julio 18/2005 otorgada por la notaría 46 de Bogotá.

NOTA 9.  DIFERIDOS 

1.         GASTOS PGADOS POR ANTICIPADO

La amortización de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente atendiendo su período de causación de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tiene  los siguientes Saldos:

Intereses     $  4.334

Seguros         21.405

Suscripciones   1.838

Total               27.577

2.         CARGOS DIFERIDOS

La compañía ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denomina ZONA FRANCA DE BOGOTA.

Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para las aperturas del local de la calle 94 y la adecuación de las nuevas instalaciones para la planta y l oficina ubicadas en la cra 40 No 16-55 de santa fe de Bogotá.

Durante el presente año, la empresa castigo la suma de $277.716 con cargo al resultado del ejercicio corriente el saldo pendiente de amortizar junto con el ajuste por inflación acumulado, los valores invertidos en la apertura de concesión en México.

NOTA 11. VALORIZACIONES

La compañía registra como valorizaciones de bienes raíces la diferencia entre el costo neto ajustado por inflación y su valor comercial.

NOTA 12. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las operaciones en dólares son convertidas a pesos colombianas en cada cierre,  de acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas.

Las obligaciones en monedas diferentes al dólar, son convertidas primero en dólares americanos y posteriormente a pesos colombianos.

NOTA 13. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Las obligaciones financieras de la compañía se encuentran distribuidas de la siguiente manera:

ENTIDAD                                           CORTO PLAZO   

BANCOS NACIONALES 

Banco de Bogotá                                   $  153.334

Banco de Colombia                                   823.428

Banco popular                                           400.000

Banco Mercantil                                          30.822

Banco de Occidente                                  107.287

CORP. FINANCIERA CARTERA       

Corp. financiera colombiana                   $   55.450

CIAS DE FINANC. COMERCIAL           

Coltefinanciera                                        $  348.463

ENTIDADES OFICIALES     

IFI                                                             $ 255.290

TOTAL                                                      2.174.074

NOTA 14. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS

La sociedad califica como obligación a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogió al régimen de cesantías establecido en la ley 50/90 y a Largo Plazo las cesantías correspondientes al personal que no se acogió a lo preceptuado en la mencionada ley.

   

NOTA 15. CAPITALIZACIÓN

La sociedad puso en circulación 48.000.000 acciones de las acciones que tenia en reserva, de valor nominal de $5 c/u.

El valor unitario cobrado por acción fue de $32.79 Esta operación le generó recursos a la empresa por $1.600.000.000 de los cuales $1.356.000.000 corresponden a prima en colocación de acciones. Esta capitalización fue aprobada por la superintendencia de sociedades mediante la resolución No. 320-0331 de la fecha Febrero 7 de 2006.

  

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

EN DICIEMBRE 31 DE 2007

(EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

NOTAS 1, 2, 3, 4 Y 7 SE MANEJAN IGUAL QUE EL AÑO ANTERIOR (2006).

NOTA  5.  INVERSIONES

Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisición y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflación. A la a fecha de cierre no fue posible obtener los certificados de aportes y acciones que posee la empresa por lo que las provisiones y las valorizaciones registradas corresponden a certificaciones expedidas por el año 2006.

Tan pronto se reciban las mencionadas certificaciones se efectuaran los requisitos por valorización o provisión para protección de inversiones  según corresponda.

NOTA 6. CONCECIONARIOS DEL EXTERIOR

Las operaciones con los concesionarios del exterior son registradas en pesos colombianos y en cada cierre se ajustan dé acuerdo con la tasa representativa del mercado.

NOTA 7. DERECHOS

1.      CREDITO MERCANTIL

La compañía tiene contabilizado $55.000 pagado por cesión del local donde funciona el almacén unicentro Junior.

2. FIDUCIAS contrato de fideicomiso de garantía, sobre el 70% del avalúo comercial vigente efectuado a la planta de producción, a favor de fiduciaria popular S.A. mediante escritura pública 0870 de abril 20/2004 otorgada por la notaría 44 de Bogotá el cual vence en abril de 2008. A 31 de Diciembre de 2007 se ha recibido la suma de $80.000 como anticipo de la venta de este inmueble A LA SOCIEDAD Kristen  S.A.

NOTA 9. DIFERIDOS

1.      GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

La amortización de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente  atendiendo su período de causación de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tiene los siguientes saldos:

Intereses                           $11.522

Seguros                             $  6.562

Suscripciones y otros         $ 1.345

TOTAL                                 19.429

2.CARGOS DIFERIDOS

La compañía ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denominada ZONA FRANCA DE BOGOTA.     

Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para la apertura del local calle 94 y la adecuación de las nuevas instalaciones para la planta y oficina ubicadas en la Cra No. 16-55 de santa fe de Bogotá.

NOTA 10. VALORIZACIONES

La compañía registra como valorizaciones la diferencia entre el costo neto ajustado por inflación y su valor comercial.

NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS

 Las obligaciones financieras de la compañía s encuentran distribuidas de la siguiente manera:

ENTIDAD                                     CORTO PLAZO

Banco de Colombia                     $ 667.000

Banco e Bogotá                              405.833

Banco cafetero                                 67.500

Banco Uconal                                 100.000 

Banco Colpatria                               150.000

Banco Mercantil                                 50.000

Banco de occidente                            17.167

CIAS DE FINANC. COMERCIAL

Clotefinanciera S.A.               $263.000

Comercia S.A.                            84.208

Leasing de Occidente              114.527

Leasing Selfin                               48.715

OTRAS OBLIGACIONES

IFI                                                 155.966

Particulares                               438.854

TOTAL                                     2.563.169

NOTA 12 OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las operaciones en dólares son convertidas a pesos colombianos en cada cierre, de acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas.

Las obligaciones en monedas diferentes al dólar, son convertidas primero en dólares americanos y posteriormente a pesos colombianos.

NOTA 13. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS

La sociedad clasifica como obligación a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogió al régimen de cesantías  establecido en la ley 50/90 y a largo plazo las cesantías correspondientes al personal que no se acogió a lo preceptuado en la mencionada ley.

                      

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

EN DICIEMBRE 31 DE 2008

(EXPEDIDAS EN MILES DE PESOS)

NOTAS 1, 2, 3, 4, 6 Y 7 SE MANEJAN IGUAL A LOS AÑOS ANTERIORES (2006, 2007).

NOTA 5. INVERSIONES

Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisición y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflación. A la fecha de cierre no fue posible obtener los certificados de los aportes y acciones que posee la empresa por lo que las provisiones  y valorizaciones registrados corresponden a las certificaciones expedidas por el año 2007. Tan pronto se reciban las mencionadas certificaciones se  efectuarán los registros por valorización o provisión para protección de inversiones según corresponda.

Durante el año 2008 la sociedad hizo uso de opciones de compra de equipos que tenía en arrendamiento financiero, su costo de adquisición es muy inferior a su valor comercial.

 NOTA  8. DERECHOS

1.      FIDUCIAS

La empresa tiene suscritos contratos de fiducia mercantil con las siguiente entidades:

2.1. Contrato de fideicomiso de garantía sobre el 70% del avalúo comercial vigente efectuado sobre el local No 2-92 del centro comercial Unicentro, a favor de la fiduciaria Colombiana de Comercio exterior S.A. mediante escritura pública 5327 de noviembre 27/2006  otorgada por la notaria quinta.

2.2. Contrato de fideicomiso de garantía sobre el 70% del avalúo comercial vigente efectuado sobre el local 303d del centro comercial Hacienda Santa Bárbara, a favor de Fiducolombia S.A. mediante escritura pública 1165 de julio 18/2005 otorgada por la notaría 46 de Bogotá.

NOTA 9. DIFERIDOS

1.      GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOS

La amortización de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente atendiendo su período de causación de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tienen los siguientes saldos:

Intereses                      $ 2.269

Seguros                         10.344

Suscripciones y otros          368

TOTAL                            12.981

2.      CARGOS DIFERIDOS

La compañía ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denominada ZONA FRANCA DE BOGOTA.

Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para la apertura y remodelación de locales comerciales y la adecuación de las instalaciones para la planta y oficina ubicadas en la Cra 40 No 16-55 de Santa fe de Bogotá.

NOTA 10. VALORIZACIONES

La compañía registra como valorizaciones de la diferencia entre el costo neto ajustado por inflación y su valor comercial.

NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Las obligaciones financieras de la compañía se encuentran distribuidas de la siguiente manera:

ENTIDAD                        CORTO PLAZO           LARGO PLAZO                               

Banco Selfin                    $    100.000                          $  200.000

Banco cafetero                      100.000                            

Banco de Bogotá                   296.000                                23.903

Banco Uconal                        116.667                                95.833

Banco Ganadero                   213.270

Citibank                                  330.000

Banco Colpatria                     324.795

Banco de Occidente                76.250

Fundación FES                        37.500                             562.500

Leasing de Occidente              89.161                                 9.101

Leasing Selfin                          61.334                             238.083

IFI                                          451.444                

Manuel Franco                        10.000

Interamericana de Seguros     10.000

TOTALES                           2.216.692                            1.129.420

NOTA 12. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las operaciones en dólares son convertidas a pesos colombianos en cada cierre, de acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas.

Las obligaciones en monedas diferentes al dólar, son convertidas primero en dólares americanos y posteriormente a pesos colombianos.

NOTA 13. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS

La sociedad clasifica como obligación a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogió al régimen de cesantías  establecido en la ley 50/90 y el 60% de las cesantías correspondientes al personal que no se acogió a lo preceptuado en la mencionada ley.